金規(guī)[2024]19號

各金融監(jiān)管局，各保險集團(控股)公司、保險公司、保險資產(chǎn)管理公司：

　　為加強保險集團(控股)公司和保險公司的全面風(fēng)險管理，真實反映資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《中華人民共和國保險法》等有關(guān)法律法規(guī)，國家金融監(jiān)督管理總局制定了《保險資產(chǎn)風(fēng)險分類暫行辦法》，現(xiàn)予印發(fā)，請遵照執(zhí)行。

國家金融監(jiān)督管理總局

2024年11月28日

　　(此件發(fā)至金融監(jiān)管分局與地方法人保險業(yè)金融機構(gòu))

   保險資產(chǎn)風(fēng)險分類暫行辦法

　　第一章 總則

　　第一條 為加強保險集團(控股)公司和保險公司(以下統(tǒng)稱保險公司)的全面風(fēng)險管理，準確評估投資風(fēng)險，真實反映資產(chǎn)質(zhì)量，根據(jù)《中華人民共和國保險法》等有關(guān)法律法規(guī)，制定本辦法。

　　第二條 本辦法所稱保險資產(chǎn)是指保險資金運用形成的境內(nèi)和境外投資資產(chǎn)。

　　本辦法所稱風(fēng)險分類是指保險公司按照風(fēng)險程度將保險資產(chǎn)劃分為不同檔次的行為。

　　第三條 保險公司應(yīng)按照以下原則進行風(fēng)險分類：

　　(一)真實性原則。風(fēng)險分類應(yīng)真實、準確地反映保險資產(chǎn)風(fēng)險水平。

　　(二)及時性原則。按照債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方履約能力以及保險資產(chǎn)風(fēng)險變化情況，及時、動態(tài)地調(diào)整分類結(jié)果。

　　(三)審慎性原則。風(fēng)險分類應(yīng)穿透識別保險資產(chǎn)，分類不確定的，應(yīng)從低確定分類等級。

　　(四)獨立性原則。風(fēng)險分類結(jié)果取決于在依法依規(guī)前提下的獨立判斷。

　　第四條 下列資產(chǎn)不包括在本辦法之內(nèi)：

　　(一)現(xiàn)金及流動性管理工具，包括庫存現(xiàn)金、銀行活期存款、銀行通知存款、貨幣市場基金、貨幣市場類組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、現(xiàn)金管理類理財產(chǎn)品、短期融資券、超短期融資券、買入返售金融資產(chǎn)、央行票據(jù)、商業(yè)銀行票據(jù)、商業(yè)票據(jù)、大額可轉(zhuǎn)讓存單、同業(yè)存單、拆出資金、存放在中國證券登記結(jié)算公司和中央國債登記結(jié)算公司的清算備付金、存放在第三方支付機構(gòu)賬戶的資金等;

　　(二)存在活躍市場報價的上市普通股票(不含納入長期股權(quán)投資的上市普通股票)、存托憑證、公募證券投資基金(含公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金)、境外房地產(chǎn)信托投資基金(公募)、可轉(zhuǎn)債、可交換債等;

　　(三)符合償付能力監(jiān)管規(guī)則豁免穿透條件的理財產(chǎn)品、組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、資產(chǎn)支持計劃、資產(chǎn)支持專項計劃等;

　　(四)金融衍生品交易形成的相關(guān)資產(chǎn);

　　(五)自用性不動產(chǎn);

　　(六)為化解重大金融風(fēng)險經(jīng)國家金融監(jiān)督管理總局認可形成的相關(guān)資產(chǎn);

　　(七)國家金融監(jiān)督管理總局認可的其他資產(chǎn)。

　　第二章 固定收益類資產(chǎn)風(fēng)險分類

　　第五條 本辦法所稱固定收益類資產(chǎn)，包括但不限于：

　　(一)定期存款、協(xié)議存款、結(jié)構(gòu)性存款、大額存單等;

　　(二)債權(quán)類資產(chǎn)，包括國債、地方政府債、政策性金融債、政府支持機構(gòu)債券、企業(yè)債券、公司債券、金融債券、中期票據(jù)、國際機構(gòu)債券、債權(quán)投資計劃、固定收益類集合資金信托計劃、固定收益類理財產(chǎn)品、固定收益類組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、固定收益類單一資產(chǎn)管理計劃、資產(chǎn)支持計劃、資產(chǎn)支持專項計劃、信貸資產(chǎn)支持證券、固定收益類專項產(chǎn)品等。

　　第六條 固定收益類資產(chǎn)按照風(fēng)險程度分為五檔，分別為正常類、關(guān)注類、次級類、可疑類、損失類，后三類合稱不良資產(chǎn)。

　　(一)正常類：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方能夠履行合同，沒有客觀證據(jù)表明本金、利息或收益不能按時足額償付。

　　(二)關(guān)注類：雖然存在一些可能對履行合同產(chǎn)生不利影響的因素，但債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方目前有能力償付本金、利息或收益。

　　(三)次級類：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方無法足額償付本金、利息或收益，或資產(chǎn)已經(jīng)發(fā)生信用減值。

　　(四)可疑類：債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方已經(jīng)無法足額償付本金、利息或收益，資產(chǎn)已發(fā)生顯著信用減值。

　　(五)損失類：在采取所有可能的措施后，只能收回極少部分資產(chǎn)，或損失全部資產(chǎn)。

　　對固定收益類金融產(chǎn)品的風(fēng)險分類，應(yīng)按照穿透原則，重點評估最終債務(wù)人風(fēng)險狀況，同時考慮產(chǎn)品結(jié)構(gòu)特征、增信措施以及產(chǎn)品管理人情況等因素，對產(chǎn)品進行風(fēng)險分類。對于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個標的、難以穿透評估的，可按照預(yù)計損失率情況對產(chǎn)品進行風(fēng)險分類。

　　第七條 對固定收益類資產(chǎn)進行風(fēng)險分類，應(yīng)考慮以下風(fēng)險因素：

　　(一)債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實際控制人的經(jīng)營狀況、信用狀況和合規(guī)情況;

　　(二)資產(chǎn)的信用評級以及重組情況;

　　(三)抵(質(zhì))押物的資產(chǎn)屬性、流動性水平、對債權(quán)覆蓋程度等情況;

　　(四)資產(chǎn)履行法定和約定職責(zé)的情況，包括資產(chǎn)權(quán)屬狀況、資金按用途使用情況等;

　　(五)資產(chǎn)價值變動程度以及資產(chǎn)信用減值準備計提情況;

　　(六)利用信用風(fēng)險緩釋工具、信用保護工具等進行風(fēng)險管理的情況;

　　(七)固定收益類金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險管理能力等情況;

　　(八)其他影響資產(chǎn)未來現(xiàn)金流回收的因素。

　　第八條 保險公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類資產(chǎn)至少歸為關(guān)注類：

　　(一)本金、利息或收益逾期，操作性或技術(shù)性原因?qū)е碌亩唐谟馄?7天以內(nèi))除外;

　　(二)資產(chǎn)發(fā)生不利于保險公司的重組情形，包括但不限于調(diào)整債務(wù)合同本金、利息、還款期限等;

　　(三)債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實際控制人的經(jīng)營狀況、信用狀況等發(fā)生可能影響資產(chǎn)安全的不利變化，包括但不限于其他債務(wù)發(fā)生違約或重組等;

　　(四)固定收益類金融產(chǎn)品賬面余額占比50%以上的投資標的存在本條前項有關(guān)情形。

　　第九條 保險公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類資產(chǎn)至少歸為次級類：

　　(一)本金、利息或收益逾期超過90天;

　　(二)資產(chǎn)已發(fā)生信用減值;

　　(三)資產(chǎn)的外部信用評級出現(xiàn)大幅下調(diào)，導(dǎo)致債務(wù)人的履約能力顯著下降;

　　(四)重組資產(chǎn)在合同調(diào)整后，債務(wù)人未按照合同約定及時足額還款，或雖當(dāng)期足額還款但財務(wù)狀況未有好轉(zhuǎn)，再次重組;

　　(五)債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實際控制人的經(jīng)營狀況、信用狀況等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于外部信用評級出現(xiàn)大幅下調(diào)等，導(dǎo)致其履約能力顯著下降，資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失;

　　(六)抵(質(zhì))押物質(zhì)量惡化，其價值不足清償債權(quán)額，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失;

　　(七)固定收益類金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險管理能力等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于投資管理團隊和專業(yè)人員流失、受到行政處罰等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生少量損失;

　　(八)固定收益類金融產(chǎn)品賬面余額占比50%以上的投資標的存在本條第(一)項至第(六)項有關(guān)情形，或產(chǎn)品預(yù)計損失率連續(xù)12個月大于零。

　　第十條 保險公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類資產(chǎn)至少歸為可疑類：

　　(一)本金、利息或收益逾期超過270天;

　　(二)資產(chǎn)已發(fā)生信用減值，且減值準備占其賬面余額50%以上;

　　(三)資產(chǎn)被依法凍結(jié)、因擔(dān)保或抵(質(zhì))押而無法收回等造成資產(chǎn)處置受限;

　　(四)債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實際控制人的經(jīng)營狀況、信用狀況等惡化，包括但不限于停業(yè)整頓、被接管、逃廢債務(wù)等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失;

　　(五)抵(質(zhì))押物質(zhì)量嚴重惡化，其價值不足債權(quán)額的50%，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失;

　　(六)固定收益類金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險管理能力等發(fā)生惡化，包括但不限于投資管理團隊和專業(yè)人員大量流失、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生較大損失;

　　(七)固定收益類金融產(chǎn)品賬面余額占比50%以上的投資標的存在本條第(一)項至第(五)項有關(guān)情形，或產(chǎn)品存在較大損失風(fēng)險，預(yù)計損失率在50%以上。

　　第十一條 保險公司應(yīng)將符合下列情況之一的固定收益類資產(chǎn)至少歸為損失類：

　　(一)本金、利息或收益逾期超過360天;

　　(二)資產(chǎn)已發(fā)生信用減值，且減值準備占其賬面余額90%以上;

　　(三)資產(chǎn)被違法挪用或套取、資產(chǎn)已滅失或喪失價值;

　　(四)債務(wù)人、擔(dān)保人等相關(guān)方及前述主體的控股股東、實際控制人的經(jīng)營狀況、信用狀況等嚴重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分;

　　(五)抵(質(zhì))押物已滅失、喪失價值或無法履行擔(dān)保義務(wù)，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分;

　　(六)固定收益類金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險管理能力等發(fā)生嚴重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營、被吊銷營業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回極少部分;

　　(七)固定收益類金融產(chǎn)品賬面余額占比90%以上的投資標的存在本條第(一)項至第(五)項有關(guān)情形，或產(chǎn)品將全部損失或只能收回極少部分，預(yù)計損失率在90%以上。

　　第三章 權(quán)益類資產(chǎn)風(fēng)險分類

　　第十二條 本辦法所稱權(quán)益類資產(chǎn)，包括但不限于：

　　(一)未上市企業(yè)股權(quán)，對子公司、合營企業(yè)和聯(lián)營企業(yè)的長期股權(quán)投資(含納入長期股權(quán)投資的上市普通股票)等;

　　(二)股權(quán)金融產(chǎn)品，包括股權(quán)投資基金、股權(quán)投資計劃、債轉(zhuǎn)股投資計劃、權(quán)益類集合資金信托計劃、權(quán)益類及混合類組合類保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品、權(quán)益類及混合類單一資產(chǎn)管理計劃、權(quán)益類專項產(chǎn)品等。

　　第十三條 權(quán)益類資產(chǎn)按照風(fēng)險程度分為三檔，分別為正常類、次級類、損失類，后兩類合稱不良資產(chǎn)。

　　(一)正常類：資產(chǎn)價值波動處在正常范圍，沒有足夠理由懷疑資產(chǎn)會確定發(fā)生損失。

　　(二)次級類：由于市場風(fēng)險等導(dǎo)致資產(chǎn)價值下降，即使采取措施，資產(chǎn)也將發(fā)生顯著損失。

　　(三)損失類：由于市場風(fēng)險等導(dǎo)致資產(chǎn)價值大幅下降，在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分。

　　對股權(quán)金融產(chǎn)品的風(fēng)險分類，應(yīng)按照穿透原則，重點評估股權(quán)所指向企業(yè)的質(zhì)量和風(fēng)險狀況，同時考慮產(chǎn)品管理人情況、風(fēng)險控制措施、投資權(quán)益保護機制、產(chǎn)品退出機制安排等因素，對產(chǎn)品進行風(fēng)險分類。對于基礎(chǔ)資產(chǎn)為多個標的、難以穿透評估的，可按照預(yù)計損失率情況對產(chǎn)品進行風(fēng)險分類。

　　第十四條 保險公司應(yīng)將符合下列情況之一的權(quán)益類資產(chǎn)至少歸為次級類：

　　(一)被投資企業(yè)的公司治理狀況、經(jīng)營狀況、信用狀況、合規(guī)情況、股利分紅狀況、股權(quán)退出機制安排等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于連續(xù)三年不能按照合同或協(xié)議約定分紅、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失;

　　(二)股權(quán)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險管理能力等發(fā)生顯著不利變化，包括但不限于投資管理團隊和專業(yè)人員大量流失、受到重大行政處罰、停業(yè)整頓、被重組或并購等，導(dǎo)致資產(chǎn)產(chǎn)生顯著損失;

　　(三)股權(quán)金融產(chǎn)品連續(xù)三年未按照合同約定分配收益，或賬面余額占比50%以上的投資標的存在本條第(一)項有關(guān)情形;

　　(四)即使采取措施，資產(chǎn)仍存在一定損失風(fēng)險，預(yù)計損失率連續(xù)三年大于零，或預(yù)計損失率為30%以上。

　　第十五條 保險公司應(yīng)將符合下列情況之一的權(quán)益類資產(chǎn)至少歸為損失類：

　　(一)被投資企業(yè)的公司治理狀況、經(jīng)營狀況、信用狀況、合規(guī)情況、股利分紅狀況、股權(quán)退出機制安排等嚴重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營、被吊銷營業(yè)執(zhí)照、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分;

　　(二)股權(quán)金融產(chǎn)品管理人的公司治理狀況、經(jīng)營狀況、信用狀況、合規(guī)情況、投資管理能力、風(fēng)險管理能力等嚴重惡化，包括但不限于停止經(jīng)營、被吊銷營業(yè)執(zhí)照或許可證件、被責(zé)令關(guān)閉、被撤銷或被宣告破產(chǎn)等，導(dǎo)致資產(chǎn)全部損失或只能收回少部分;

　　(三)股權(quán)金融產(chǎn)品賬面余額占比80%以上的投資標的存在本條第(一)項有關(guān)情形;

　　(四)在采取所有可能的措施后，資產(chǎn)將全部損失或只能收回少部分，預(yù)計損失率為80%以上。